股权融资是企业解决资金问题的一种有效手段，在企业融资的多种手段中，股权质押、股权转让、增资扩股和私募股权融资是中小企业利用股权实现融资的有效方式。随着市场体系和监管制度的完善，产权市场为投融资者搭建的交易平台日益成熟，越来越多的中小企业转向产权市场，通过股权融资缓解企业的资金饥渴，解决融资难题。

1、股权质押

股权质押又称股权质权，是指出质人以其所拥有的股权这一无形资产作为质押标的物，为自己或他人的债务提供担保的行为，属于权利质押的一种。一般观点认为，以股权为质权标的物时，质权的效力并不等于拥有股东的全部权利，只是拥有其财产权利。换言之，就是股东出质股权后，质权人只能行使与财产权利相关的权益，如收益权。企业重大决策和选择管理者等权利仍由出质股东行使。

2、股权转让

股权转让是一种物权变动行动，转让后，股东基于股东地位而把对企业所发生的权利义务关系全部转移于受让人，受让人因此成为企业的股东，获得股东权。企业经营者可以通过溢价出让部分股权来吸纳资本、吸引人才，推动企业进一步扩张发展。比如一家企业，成立之初由出资人直接管理企业，并参加生产劳动。但是，企业在经营规模达到一定程度后，难以继续做大做强。如果经营者将企业资本折成若干股份，把一小部分出让给其他资本持有者。可以把受让股权的中小股东的资本和人才集中起来，从而吸纳外来资本和人才。

3、增资扩股

增资扩股也称股权增量融资，是权益性融资的一种形式，是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资者或原股东增加投资扩大股权，从而提高企业资本金。对于有限责任企业而言，其通常是指企业增加注册资金，新增部分由新股东认购或新老股东一起认购。

增资扩股融资的优点：

— 能够扩大公司的股本规模，提高公司实力及影响力，降低资产负债率，优化资本结构。

— 增资扩股利用股权筹集资金，所筹集的资金属于自有资本。与债务资本相比，一方面能够提高企业的信誉和借贷能力，对于扩大企业的生产规模、壮大企业实力具有重要作用；另一方面没有还本付息的风险，资本始终存在于公司，除非公司破产。

— 吸收直接投资不仅可以筹集现金，而且能够直接获得其所需要的先进设备与技术，这与仅筹集现金的筹资方式相比较，更能     由于外部股东的加入，可建立有效的公司治理结构以及激励与约束机制。可以调整股东结构和持股比例，克服企业一股独大的缺陷，建立股东之间的制约机制。

— 不仅增加公司的净资产，同时也增加了公司的现金流量，有利于公司加大固定资产的投资，提高企业的产能、销售收入和净利润，加快企业发展，为上市创造条件。

4、私募股权融资

私募股权融资是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。近年来，随着全球的私募基金蜂拥进入中国，私募融资已成为非上市公司利用股权直接融资的有效方式之一。

私募股权融资的流程主要可以分为三个阶段：

— 第一阶段：

（1）企业方与投资银行（或者融资顾问）签署服务协议；

（2）投资银行与融资企业组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料，并共同设立一个目标估值；

（3）投资银行与相关投资机构的合伙人联系沟通，代替企业回答投资机构的第一轮问题，并决定哪一家投资机构对企业兴趣最大，能给出最高估值，及能给企业最大的帮助，最后筛选出最合适的投资者。

— 第二阶段：

（1）安排投资机构合伙人与企业会谈，投资银行会委派核心人员参与会议，给予企业帮助；

（2）投资银行陪同投资机构进行实地考察，保证投资机构所有的问题都能被解答；

（3）获得若干投资意向，形成相当于拍卖形式的竞价，为企业获得最高价格；

（4）投资银行和企业共同与投资机构进行谈判，帮助企业获得最好价格和条款；

（5）由企业决定接受哪家投资机构的投资，并签订投资意向书。

— 第三阶段：

（1）开始尽职调查，向投资机构发出相关尽职调查材料；

（2）投资银行会对尽职调查过程进行日常阶段管理，保证投资机构所有问题都被解答；

（3）尽职调查接手后，投资银行和企业一起与投资机构进行谈判，并签署投资意向协议；

（4）签署最终合同。